БАКУ, 19 дек – Sputnik. Неделя на глобальных рынках нефти завершается затяжным минусом котировок. К вечеру пятницы январские фьючерсы нефти американского сорта WTI торговались по цене ниже 35 долларов за баррель, североморская марка Brent ценилась менее 37 долларов. Причиной устойчивого понижения стали сразу два на минувшей неделе шокирующих рынок сообщения: о достигнутой лидерами Конгресса США договоренности об отмене сорокалетнего запрета на экспорт из страны сырой нефти, и о повышении до 0,25%-0,5% учетной ставки Федеральной резервной системы США. Несмотря на последнее заявление генерального секретаря Организации стран-экспортеров нефти (OPEC) Абдаллы аль-Бадри, что отмена Соединенными штатами запрета на экспорт нефти не скажется на мировом рынке, котировки незамедлительно пошли вниз и потянули за собой в том числе цену азербайджанской нефти Azeri Light, которая потеряла за одну ночь почти полдоллара, составив 37,76 доллара за баррель. Сложившуюся ситуацию и возможные последствия отмены запрета на экспорт нефти США Sputnik Азербайджан прокомментировал глава Центра нефтяных исследований Caspian Barrel Ильхам Шабан.
По его словам, падение цен на нефть может продолжиться.
«Как говорится, беда пришла не одна. С того берега океана сделали одновременно несколько залпов. По последним данным, запасы американской нефти с 486 миллионов баррелей увеличились до исторического максимума более 490 млн баррелей. В результате еще до открытия торгов на электронных площадках стали падать цены на нефть и в Штатах, и на Лондонской бирже. Думаю, падение будет продолжаться, потому что американские отчеты о запасах имеют очень сильное влияние на нефтяной рынок: трейдеры сразу же начинают активно продавать имеющуюся в руках нефть, так как при избытке в США направляемая туда нефть перенаправляется на другие рынки», — подчеркивает аналитик.
Касаясь решения ФРС США о повышении учетной ставки, основанного на ускорении темпов экономического роста, И.Шабан отмечает, что, хотя благополучная экономика означает большее потребление энергоресурсов (а следовательно, рост спроса), однако Штаты потребляют нефть не импортируемую, а из своих резервов.
«С другой стороны, американцы добились невиданных успехов в альтернативной энергетике. Как было объявлено 21 ноября 2014 года, энергия, получаемая от ветра, по себестоимости сравнилась с энергией, полученной при сжигании природного газа. В США и по другим возобновляемым источникам коэффициент полезного действия достигает невиданных размеров по сравнению и с Европой, и с другими высокотехнологичными странами. В результате в Америке, несмотря на то, что экономика растет очень хорошими темпами, мы не наблюдаем рост потребления углеводородов. Схожие процессы мы наблюдаем и в Европе: хотя там нет такого экономического бума, прогноз на ближайшие годы гласит, что рост потребления ископаемого топлива там наблюдаться не будет. А это, в свою очередь, создает почву для отрицательной динамики цен, даже без учета принятого 4 декабря партнерами по OPEC решения о сохранении квот на добычу на прежнем уровне», — указал И.Шабан.
Здесь следует пояснить, что действия нефтяного картеля вызваны соображениями, что чем быстрее цены упадут, тем с большей скоростью они восстановятся, поскольку ценообразование нефти развивается по синусоиде, с периодичностью падения и подъема. Иной вопрос, что эти циклы бывают разными. Например, в 2008 году в течение шести месяцев нефть со 148 долларов за баррель опустилась до 38 долларов и с такой же скоростью восстановилась. Однако, в нынешнем цикле 17 июня 2014 года цена нефти составляла более 117 долларов, 2 сентября она опустилась ниже 100 долларов и это ралли продолжается по сей день, и за исключением непродолжительного скачка в мае этого года.
«Действительно, несколько дней назад был пройден барьер в 37 долларов за баррель. Может быть, планка пойдет ниже 35 долларов, может, опустится до 30 долларов. Но надо понять, что уже сейчас цена нефти – 35-38 долларов – это не та номинальная цена, которая была в 2008 году. Если учитывать инфляцию, то тогда сырье минимум на 3-4 доллара было ниже по себестоимости, чем сейчас. То есть, сегодняшние 37 долларов на рынке в ценах 2008 года – не более 33-34 долларов. Это последствия того, что мы видим на рынке из-за избыточности предложения», — отмечает эксперт.
Притом, по его словам, переизбыточность происходит не из-за политических причин: по подсчетам компании ВР, в 1995-2005 годах компания потратила на разведку приблизительно 1 триллион долларов, а с 2005 до 2015 года – 3 триллиона долларов. Последние десять лет на рынке держалась относительно высокая цена, что принесло нефтекомпаниям большие доходы. В результате они имели возможность вести разведку в таких труднодоступных местах, о которых раньше и могли подумать. И эта нефть сейчас уже доступна, она добывается и поступает на рынок. Поэтому, когда сейчас пишут, что в 2015-2025 годах цена нефти выше 100 долларов не предвидится, это не взятые с потолка цифры, а обоснованный прогноз. С другой стороны, в 1995-2000 годах в мире фактически альтернативы нефти не существовало. А после 2005 года быстрыми темпами развивались альтернативные источники энергии, в некоторых странах их доля в энергетическом балансе уже доходит до 40%, так что их потребность в углеводородах не только не растет, а где-то снижается.
«Возвращаясь к Азербайджану. На другом конце шкалы – страны, экономика которых уязвима и зависит от одного источника, где экспортные доходы от сырьевого экспорта превышают 90%. Естественно, падение цены на нефть на каждый доллар экономика таких стран будет чувствовать это по своей природе, которая создавалась десятилетиями. И невозможно подобную экономическую модель в течении одного-двух лет просто изменить. Например, когда Азербайджан заключил контракты PSA («Соглашение о разделе продукции» — ред.), было тщательно узаконено, как будет вестись добыча, осуществляться раздел продукции, какие функции отводятся участникам, то первые доходы мы получили в 1999 году, спустя пять лет после подписания. Азербайджан ждал первой прибыли ровно пять лет.
Как можно ждать такого же результата от ненефтяного сектора, если не прописаны такие же четкие условия между государством, обществом и компаниями? Благоприятные условия нуждаются в прозрачных законах, а в последнее время все больше в СМИ появляется информации о том, что творили с ненефтяным сектором чиновники. Ненефтяной сектор требует к себе такого же уважения, как энергетическая отрасль. И только после того, как мы это поймем, возможно, останется ждать только пять лет, чтобы мы получили первые результаты, сопоставимые с успехом нефтяного сектора. Надо также учесть, что крупные капитальные вложения, технологии необходимо обеспечивать своевременно и беспрерывно», — подчеркивает экономист.
Говоря об основных мировых факторах, влияющих на нефтецены, И.Шабан напомнил, что президент США Барак Обама обладает правом вето, и для его наложения есть время до третьей декады декабря. Тем не менее, американские нефтяные компании прямо заинтересованы в отмене эмбарго.
«США – единственная страна в начавшейся с 1859 года истории нефтепромысла, где начиная с 2011 года ежегодно повышается среднесуточная добычу на 1 миллион баррелей, а в 2014 году они повысили уровень добычи на 1,6 миллионов баррелей в сутки. В результате нефтяные компании последние два года ставят перед Конгрессом вопрос «а что нам делать с этой нефтью?» и просят снять запрет, чтобы они могли ее экспортировать», — поясняет специалист.
Однако, в этом случае катастрофы на рынках нефти, о которой часто говорят, не произойдет. По мнению нашего собеседника, скоро в США действительно произойдет снижение объемов добываемой нефти, потому что взрывной рост добычи происходит за счет сланцевых месторождений, себестоимость добычи которой выше, чем на традиционных месторождениях.
«Естественно, при нерентабельности сланцевой добычи ее прикроют, а когда объемы запасов снизятся и рыночные цены поднимутся, откроют вновь. Впрочем, если в традиционных месторождениях на восстановление работы скважины требуется 45-60 суток, то при консервации скважин на сланцевых месторождениях, для возобновления добычи требуется всего 14 суток. То есть, при росте цен нефтекомпании откроют скважины, спустя некоторое время цены опять понизятся, и так далее. В том числе и по этой причине можно уверенно говорить, что цены на нефть высокими не будут еще долго.
Тем не менее, учтите, что средняя цена «черного золота» на текущий год – это не 35 долларов, по которым сегодня идут торги, а 50 долларов за баррель, и это вроде нормальный показатель для бюджета. На следующий год наблюдатели тоже прогнозируют среднюю цену в 50 долларов, пусть даже в некоторые дни рыночные котировки и могут опуститься до 20 долларов за баррель. Ажиотаж вокруг нефтяных цен вызывают, как правило, недостаточно осведомленные люди, которые находятся в стороне от «внутренней кухни» нефтяной отрасли», — заключает эксперт.
