БАКУ, 9 авг — Sputnik. Целью повышения Центральным банком Азербайджана учетной ставки является увеличение доверия к манату, эти меры предпринимаются в соответствии с предоставленным ЦБА мандатом. За последний год Центробанк уже в третий раз пересматривает свою учетную ставку – если в июле 2015 года она составляла 3% годовых, то сегодня мы уже имеем 9,5%.
Негативные последствия для бизнеса
Повышение учетной ставки со стороны центробанков, как правило, приводит к сокращению объемов выдаваемых кредитов, что автоматически снижает деловую активность предпринимателей.
Соответственно, ужесточение проводимой ЦБА денежно-кредитной политики может перечеркнуть все попытки властей по стимулированию предпринимателей к наращиванию объема экспортоориентированной продукции. Для организации производства конкурентоспособной продукции необходимо современное оборудование, которое приобретается за счет относительно дешевых кредитов. В нынешних условиях бизнес-кругам будет весьма сложно провести технологическое перевооружение – в свете ограниченности доступа к финансовым ресурсам.
И это происходит в то время, когда национальная экономика, по данным Государственного комитета по статистике АР, только в первом полугодии снизилась на 3,4% сравнительно с аналогичным периодом прошлого года.
В подобных ситуациях центральные банки обычно снижают учетные ставки для стимулирования кредитования, а значит, и экономики. В частности, 4 августа Банк Англии для поддержки британской экономики впервые с 2009 года снизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта, доведя до 0,25%. Эти меры британский регулятор предпринял с целью недопущения возможных негативных последствий для экономики от решения Великобритании выйти из состава Европейского союза.
Неподъемные заемные средства для населения
В Азербайджане учетная ставка Центробанка, как правило, не имела прямого отношения к процентным ставкам коммерческих банков по выдаваемым кредитам. Но на психологическом уровне более чем трехкратное повышение ставки рефинансирования за столь короткий срок подвигнет банки к увеличению процентных ставок по выдаваемым кредитам.
По мнению Центробанка, решение о пересмотре процентной ставки привлечет свободные денежные средства населения в банки. Этому, по идее, должно способствовать решение банков об увеличении процентных ставок по привлекаемым вкладам населения.
Но в Азербайджане не менее значительная часть граждан нуждается в заемных средствах для решения возникающих злободневных проблем. И в данном случае речь идет не только о тех, кто решил приобрести бытовую технику или престижный мобильный телефон. В стране завершились вступительные экзамены в вузы, и уже в скором времени родителям придется срочно искать кредиты для оплаты обучения своих детей, так как в настоящее время более 70% мест в вузах – платные.
Однако, из-за кризиса в банковском секторе, вызванном двукратной девальвацией национальной валюты в прошлом году, большинство банков свернули потребительское кредитование. По статистическим данным Центробанка, в июне текущего года объем кредитов домашним хозяйствам снизился сравнительно с январем с 8,066 миллиарда манатов до 6,911 миллиарда манатов, или почти на 15%.
При этом населению еще до начала кризиса в банковском секторе приходилось брать кредиты под 30% годовых и выше, а теперь уже уповать на облегчение "грабительских процентных ставок" и вовсе не приходится.
Высокие учетные ставки подхлестнут инфляцию
В итоге повышение коммерческими банками процентных ставок для предпринимателей обернется ростом стоимости товаров и услуг для населения. Понятно, что возможные дополнительные накрутки по процентным ставкам кредитов бизнесмены не задумываясь обратят в повышение цен на выпускаемую продукцию или импортируемые товары.
Итак, по данным Госкомстата, по итогам января-июня рост цен в годовом выражении на потребительские товары и услуги составил 10,5%, в частности, цены на продукты питания повысились на 11,9%, на непродовольственные товары — на 15,4% и на 4,5% — на услуги населению.
Отметим, что доля ссуд, выделенных банками бизнесменам на торговые операции, от общего объема кредитов выросла с 13,7% в январе до 14,5% в июне текущего года. Соответственно, возможное повышение процентных ставок для предпринимателей по заемным средствам ничего хорошего простым гражданам не сулит.
Соответственно, политика ЦБА по увеличению учетной ставки может не только негативно сказаться на росте основных экономических показателей страны, но и заметно осложнить возможности населения по решению злободневных проблем.
Изменение учетной ставки ЦБА: 4 марта 2016 года — 7%, 15 февраля 2016 года – 5%, 13 июля 2015 года – 3%, 30 июля 2014 года – 3,5%, 1 мая 2014 года – 4,25%, 11 февраля 2013 года – 4,75%, 10 декабря 2012 года — 5%, 5 мая 2011 года — 5,25%, 28 февраля 2011 года – 5%, 31 октября 2010 года – 3%, 24 мая 2009 года – 2%, 1 марта 2009 года – 3%, 1 февраля 2009 года – 5%, 30 ноября 2008 года – 8%, 30 октября 2008 года – 10%, 13 октября 2008 года – 12%, 8 июня 2008 года – 15%, 9 апреля 2008 года – 14%, 1 апреля 2007 года – 12%, 2 июля 2006 года – 9,5%.
