БАКУ, 5 фев – Sputnik. Создание Палаты по надзору над финансовыми рынками – это переход на монетарные методы, который означает выход на более развитый уровень регулирования экономики, заявил Sputnik директор Международной школы экономики Азербайджанского государственного экономического университета (UNEC), доктор философии по экономике Анар Рзаев.
Президент Азербайджана Ильхам Алиев накануне подписал указ о создании публичного юридического лица – Палаты по надзору над финансовыми рынками. С момента вступления в силу Устава Палаты будут ликвидированы три государственные структуры – Государственный комитет по ценным бумагам АР, Государственная служба страхового надзора при Министерстве финансов АР, Служба финансового мониторинга при Центральном банке АР. Их имущество будет передано в распоряжение Палаты.
Данный надзорный орган создается с целью лицензирования, регулирования и контроля деятельности участников рынка ценных бумаг, инвестиционных фондов, страховых и кредитных организаций (банки, небанковские кредитные организации и оператор почтовой связи), платежных систем, в том числе для совершенствования системы контроля в сфере противодействия легализации денежных средств или другого имущества, полученного преступным путем, и финансированию терроризма, а также обеспечения прозрачности и гибкости системы контроля в этих сферах.
По словам Рзаева, регулирование экономики во всем мире осуществляется двумя методами – фискальными и монетарными. На протяжении последних 10-12 лет в Азербайджане использовали фискальные методы управления. Они заключаются в том, что государство выходит на рынок с большими капиталами, реализует программы и пытается столкнуть экономику на позитивный тренд. "У государства были большие проекты, за счет этого происходило оживление экономики", — отмечает эксперт.
Однако монетарные методы являются более развитыми и предполагают участие государства на рынке исключительно финансовыми инструментами, то есть посредством увеличения или уменьшения количества выданных кредитов, роста учетной ставки, увеличения или уменьшения денежной массы. Само увеличение денежной массы можно реализовать различными методами. Один из методов — это выпуск государственных облигаций, то, что было ранее анонсировано.
"Тем самым решение президента, думаю, показывает, что государство собирается переходить на монетарные методы регулирования экономики", — отметил доктор философии по экономики.
Эксперт рассказал о различиях между двумя методами. Фискальный метод позволяет получать результат очень быстро, но в некоторых случаях создает неэффективную ситуацию. Конкуренция на рынке уменьшается, в результате чего может снизиться качество реализуемых проектов.
"Монетарный метод, наоборот, увеличивает эффективность проектов, усиливает конкуренцию на рынке. В итоге, средний бизнес начинает стремительно развиваться", — отметил Рзаев.
По его словам, во время кризиса в 2008 году и США, и Евросоюз, и Япония отказались применять фискальные методы, сделав упор на монетарные.
"Можете обратить внимание, всегда в сообщениях речь идет об увеличении или уменьшении учетной ставки, проведении программы количественного смягчения сперва в США, а затем и в ЕС", — указал эксперт.
Тем самым, азербайджанское правительство на макроэкономическом уровне переходит на более высокий этап регулирования экономики. По словам экономиста, целями перехода на монетарные методы являются увеличение прозрачности рынка, эффективности самой экономики, а также активизация на рынке представителей среднего бизнеса.
Он также отмечает, что передача лицензирования банков и страховых компаний от Центробанка и Минфина в Палату по надзору над финансовыми рынками является весьма позитивным шагом, так как финансовый рынок будет управляться из единого центра, а значит, будет вырисоваться единая картина.
При этом, Рзаев не согласен с мнением, что передача лицензирования в Палату означает, что функции Минфина или ЦБА сократятся. Центробанк, как регулятор банковского рынка, продолжит определять правила деятельности коммерческих банков.
"В любом случае, им будет осуществляться регулирование денежной массы на рынке, что является основной деятельностью Центробанка", — заявил доктор философии по экономике.
Создание Палаты по надзору над финансовыми рынками даст заметный толчок развитию рынка капитала и ценных бумаг. На сегодня рынок ценных бумаг фактически был заменен рынком недвижимости. То есть, люди имели возможность, при отсутствии желания заниматься бизнесом, вкладывать свои накопленные средства в недвижимость. Этот рынок был очень волатильным, цены на нем стали падать, в итоге, инвесторы потеряли значительные средства.
А по всему развитому миру население, напротив, размещает свои деньги на рынке ценных бумаг, а не держит их под подушкой, указывает экономист.
"Не каждый из нас способен построить свой бизнес. Когда появляются излишки заработка, можно вложить их в ценные бумаги, получать какие-то дивиденды. Участники рынка ценных бумаг получат эти деньги, смогут пускать их в реальный сектор экономики. Вот этот механизм до сих пор у нас не существовал", — подытожил Рзаев.
