22:35 15 Сентября 2019
Прямой эфир
  • USD1.7000
  • RUB0.0263
  • EUR1.8818
Государственный нефтяной фонд Азербайджана

Удастся ли сохранить прирост денег в Госнефтефонде

© Sputnik / Murad Orujov
ЭКОНОМИКА
Получить короткую ссылку
128 0 0

Цена на нефть ниже 50 долларов за баррель может вынудить правительство вновь прибегнуть к использованию средств Государственного нефтяного фонда АР.

БАКУ, 18 июл — Sputnik. Тенденция последних двух лет — проедание накоплений в главной "копилке" страны – Государственном нефтяном фонде АР — может завершиться в текущем году. Валютные резервы Госнефтефонда с января выросли на 1,644 миллиарда долларов, или на 5%, достигнув 34,791 миллиарда долларов, отмечается в сообщении Фонда.

Сумма активов и динамика роста средств в ГНФАР (в миллиардах долларов): 2010 год – 22,8 (рост на 52,79%); 20011 год – 29,8 (рост на 30,89%); 2012 год – 34,1 (рост на 14,53%), 2013 год – 35,9 (рост на 5,12%), 2014 год — 37,1 (рост на 3,42%), 33,5 (снижение на 9,5%) в 2015 году и 33,147 (снижение на 1,1%) в 2016 году.

Рост валютных запасов в Госнефтефонде стал возможным по нескольким причинам. Во-первых, средняя цена нефти в первом полугодии превысила 52 доллара за баррель (за аналогичный период прошлого года — более 40 долларов за баррель). Соответственно, это позволило заметно повысить объем поступлений валютных средств от реализации азербайджанской нефти на мировых рынках. Не стоит забывать, что бюджет на 2017 год сверстан исходя из прогнозной цены 40 долларов за баррель.

Во-вторых, по итогам внешнеэкономической деятельности в январе – июне экспорт азербайджанской продукции вырос на 36,5%, достигнув 5,268 миллиарда долларов, в то время как импорт снизился на 15,7%, составив 3,409 миллиарда долларов, в соответствии с данными таможенного ведомства. В результате, по итогам первого полугодия зафиксировано положительное сальдо на 1,859 миллиарда долларов. В результате успешной внешнеэкономической деятельности спрос на иностранную валюту заметно снизился. В ходе проводимых валютных аукционов со стороны Центрального банка АР Госнефтефонд по итогам шести месяцев этого года выставил на валютные торги 1,714 миллиарда долларов, что заметно ниже прошлогоднего показателя, когда на аукционах ЦБА было продано 2,436 миллиарда долларов.

В-третьих, руководство страны продолжит политику проведения более рисковых операций с активами Фонда. Приобретение недвижимости в прошлом году и вложение в более выгодные, хотя и более рисковые, ценные бумаги позволили по итогам 2016 года повысить доходность от управления средствами до 1,92%, по сравнению с 1,24% в 2015 году.

По данным Госнефтефонда, доходы от управления средствами по итогам первого полугодия составили 668,4 миллиона манатов (с учетом курса Центробанка 1 доллар – 1,7 маната, это приблизительно составит 393 миллиона долларов).

Инвестиционный портфель Госнефтефонда по итогам первого полугодия состоит из следующих финансовых инструментов: вложения в облигации — 79%, на долю акций приходится 12,8%, недвижимого имущества – 4,7% и 3,5% — золота.

Впрочем, основа инвестиционного портфеля Фонда сохраняется в надежных ценных бумагах, которые, как правило, имеют весьма низкий процентный доход.

По данным ГНФАР, на 30 июня 2017 года инвестиционный облигационный портфель в инструментах категории ААА составляет 21,6%, АА – 21,4%, А — 43,1%, ВВВ – 10,3%. В инструментах с неинвестиционным рейтингом хранятся 3,6% средств Госнефтефонда.

Примечательно, что в инвестиционном портфеле доля вложений в бумаги с неинвестиционном рейтингом выросла с 0,1% по итогам 2016 года до 3,6% на конец первого полугодия. По сути, это означает, что для роста доходности от управления активами руководство Госнефтефонда повысило рисковость операций.

Подытоживая, приходится констатировать, что увеличение валютных резервов за полгода на 1,644 миллиардов не гарантирует, что к началу 2018 года удастся нарастить валютные резервы. Главным доходом ГНФАР остается выручка от продажи азербайджанской нефти, цены на которую в последние месяцы упали ниже 50 долларов за баррель, и практически сравнялись с ценами по итогам второго полугодия 2016 года.

Несмотря на рост экспорта ненефтяной экономики, в общем экспорте страны на долю углеводородов приходится 85%. Тем самым, от динамики цен на нефть будет зависеть, удастся ли в текущем году вернуть рост валютных резервов или придется в очередной раз залезать в главную копилку страны.

ГНФАР был создан в соответствии с Указом президента Азербайджанской Республики Гейдара Алиева от 29 декабря 1999 года. К практической деятельности приступил лишь с июля 2001 года после утверждения президентом Указа о правилах размещения средств Фонда. В июле 2001 год, на счет ГНФАР были перечислены первые поступления в размере 270,9 миллиона долларов, но к концу года объем средств в Фонде достиг 491,5 миллиона долларов.

Теги:
Активы, Риски, Доходы, Инвестиции, Государственный нефтяной фонд Азербайджана (ГНФАР), Азербайджан

Главные темы

Орбита Sputnik